Использование среднего скользящего значения с индикаторами

Скользящие средние значения могут также быть рассчитаны и отображены не на основе «сырых» данных о цене финансового инструмента, а на основе ранее построенных индикаторов.
Интерпретация скользящего среднего значения индикатора подобна интерпретации скользящего среднего значения ценной бумаги: когда индикатор поднимается выше своего среднего скользящего значения, это показывает длительное восходящее движение индикатора; когда индикатор падает ниже своего скользящего среднего значения, то это показывает длительное нисходящее движение индикатора.

К индикаторам, которые наиболее удобны для использования с системами скользящего среднего значения, относятся MACD, Price ROC, Momentum и Stochastics.

Некоторые индикаторы, типа краткосрочного Stochastics, колеблются настолько беспорядочно, что трудно понять, какова действительная тенденция их движения. Используя среднее скользящее значение индикатора, можно увидеть общую тенденцию его поведения.

Хаос на графике может быть уменьшен за счет слегка более поздних сигналов. Для этого нужно использовать краткосрочное скользящее среднее значение (например, 2-10 дней) колеблющихся индикаторов типа 12-дневного ROC, Stochastics или RSI.

Перекупленный и перепроданный рынок Когда стоимость ценной бумаги достигает своих максимальных значений и дальнейшее увеличение стоимости невозможно, рынок называют перекупленным. И наоборот, когда стоимость финансового инструмента достигает минимальных значений и дальнейшее снижение маловероятно, то такой рынок считается перепроданным.

Что означает расхождение тренда и индикатора Расхождение означает, что тренд ценной бумаги не соотносится с трендом индикатора. Ниже представлен пример, иллюстрирующий это явление.

Обычно, когда наблюдается явное расхождение, происходит изменение направления движения цен, так что оно начинает отражать тренд индикатора.

Это происходит потому, что индикаторы лучше отражают тенденции цен, чем простые гистограммы.

Индекс относительной силы (Relative Strength Index) и его применение Индекс относительной силы строится по данным цены закрытия. «Относительная сила» инструмента задается соотношением среднего «выигрыша в цене» и среднего «проигрыша в цене» инструмента за определенный период.

Среднее повышений (average net up) измеряется очень просто – за те дни, когда цена закрытия повысилась по отношению к вчерашнему показателю, приросты цен суммируются, а затем полученное число делится на количество таких дней.

Среднее понижений (average net down) подсчитывается так же – выбрав дни, когда цена закрытия была ниже цены закрытия предшествующего дня, показатели снижения суммируются, и полученный итог делится на количество таких дней.

Индекс относительной силы измеряет силу финансового инструмента относительно своих же собственных показателей за прошедший период.

На графике значения индекса относительной силы могут колебаться от 0 до 100. Для инвестора особое значение имеют уровни индекса, равные 30 и 70. Значение индекса выше 70 свидетельствует о том, что рынок перекуплен, и существует достаточно большая вероятность того, что цена поменяет направление движения. Индекс, пересекающий границу 30-значного значения и опускающийся ниже, указывает на то, что рынок перепродан и вероятней всего, дальше опускаться не будет.

Когда индекс пересекает границу 70, и меняет направление на обратное, это является сигналом продавать. Индекс, пересекший уровень 30 и повернувший на повышение, является сигналом покупать.

Еще одним показателем для трейдеров служит расхождение графика индекса с графиком самой цены. Расхождение появляется в моменты, когда цена достигает своей высшей или низшей точки и свидетельствует о том, что тренд должен вот-вот поменяться.

Традиционный анализ графика ИОС также может подсказать инвестору ряд решений, поскольку этот индекс является опережающим, и схема его поведения становится понятной на несколько дней раньше, чем движение графика цены ценной бумаги.

Стохастические индикаторы

Стохастические индикаторы, так же как и индекс относительной силы, используются для определения перекупленности или перепроданности рынка. Стохастические линии обозначаются на графиках %K и %D и изменяются в границах от 0 до 100.

Превышение стохастическими линиями уровня 70 свидетельствует о перекупленности рынка, а понижение до значения 30 и ниже говорит о перепроданности, хотя в некоторых случаях эти границы могут быть смещены.

Если, находясь в зоне перепроданности, линия %K пересекает линию %D по направлению вверх и выходит за границу перепроданного рынка, то это может служить сигналом для покупки ценной бумаги.

Если индикаторы находятся в зоне перекупленности и линия %K пересекает линию %D по направлению вниз, а затем покидает зону перекупленности, то это обычно воспринимается как сигнал продавать.

Схождение/расхождение скользящего среднего (MACD) Данный осциллятор вычисляется как разница между двумя экспоненциальными скользящими средними, вычисленными на различных промежутках времени. Для построения осциллятора MACD используются экспоненциальные скользящие средние, рассчитанные для 26 и 12-дневных интервалов.

Осциллятор MACD изображается в виде гистограммы. Высота каждого столбца гистограммы вычисляется как разница между 12-дневной и 26-дневной экспоненциальными скользящими средними. Обычно на этой же гистограмме отображают линию экспоненциального скользящего среднего с периодом 9 дней и называют эту линию «сигнальной».

Осцилляторы MACD применяют для анализа нестабильных рынков, на которых преобладают нетрендовые изменения цен. Обычно выделяют следующие закономерности в поведение осцилляторов:

Пересечение сигнальной линии. Рекомендуется продавать, когда осциллятор MACD падает ниже сигнальной линии и покупать, когда осциллятор MACD превышает сигнальную линию.

Иногда рекомендуют продавать, когда осциллятор MACD падает ниже нулевой линии и покупать, когда осциллятор MACD ее превышает.

Осциллятор MACD позволяет делать вывод о том, что рынок перекуплен или перепродан. Если гистограмма осциллятора резко растет или снижается, то велика вероятность того, что рынок данной ценной бумаги перекуплен или перепродан.

Если наблюдается расхождение между направлением движения осциллятора MACD и стоимости данной ценной бумаги, то это может служить сигналом к изменению тренда. Этот сигнал особенно важен, если рынок перекуплен или перепродан.

Рыночные индикаторы

Методы технического анализа, обсужденные ранее, основывались на анализе стоимости ценных бумаг (высшей и низшей цене, цене открытия и закрытия, объеме торгов, и т. д.).

Существуют группа методов технического анализа, позволяющая измерить изменения цен для всех ценных бумаг на данном рынке. Эти индикаторы обычно называют рыночными индикаторами, так как они служат для измерения активности на рынке целиком, а не только отдельных финансовых инструментов. Рыночные индикаторы, как правило, применяют для анализа рынка ценных бумаг (акций), хотя они могут использоваться и для анализа других рынков, например фьючерсного рынка.

Но это уже относится к более сложному виду технического анализа, применяемому профессионалами, и не представляющему интерес для начинающих инвесторов.

Знание инструментов технического анализа, описанных в этой главе – более чем достаточно для успешного ориентирования на фондовом рынке. Для тех же, кто желает глубже ознакомиться со всем многообразием используемых индикаторов и способами их построения, мы рекомендуем обратить внимание на издание, заслужившее признание и высокую оценку среди специалистов технического анализа - «Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика.», Джон Мерфи. Издательство «Диаграмма», 1999 г., перевод с английского языка.